1 - Cálculo do Valor Presente Líquido – VPL de um fluxo de caixa, em condições de risco

Considere-se um fluxo de caixa (entradas ou receitas e saídas ou despesas) dado pela seqüência de valores futuros representada por [Fj] = [F1, F2, F3, ..., Fn], em que j varia de 1 a n e onde cada valor futuro é uma variável aleatória dada pela seguinte distribuição de probabilidades:

Se tivesse que representar graficamente, poderiam ser mostradas algumas setas para as variáveis aleatórias com pontos representando o valor médio de cada valor futuro.

Se considerarmos I como a taxa de juros mínima de atratividade para ser decisão do gestor, a questão a ser resolvida nesse problema é determinar as características da variável aleatória dependente valor presente líquido – VPL.

Assim, deve-se determinar sua distribuição de probabilidades, com média (VPL_µ) e desvio-padrão (VPL_S).