Pela influência
que essas atividades têm na liquidez e na rentabilidade das empresas,
os indicadores obtidos são considerados de notável importância
para o analista.
Para ilustrar o cálculo e a análise desses indicadores,
utilizaremos as demonstrações financeiras da Cia. Exemplo
S/A.
Antes de iniciarmos os cálculos vamos recordar de que o BP é
uma demonstração estática (saldo ao final do exercício
financeiro) e de que a DRE é uma demonstração dinâmica
(somatório das receitas, custos e despesas em determinado período).
Em decorrência do aspecto estático do BP vamos trabalhar
com o saldo médio das contas patrimoniais (saldo inicial + saldo
final)/2.
Para as contas da DRE, por representarem o somatório do período,
não se faz necessária a utilização de médias.
Balanço
Patrimonial
Cia. Exemplo SA
|
Ativo |
2005 |
2006 |
Passivo |
2005 |
2006 |
| Ativo
Circulante |
700 |
2280 |
Passivo
Circulante |
670 |
1200 |
| Disponibilidades |
220 |
530 |
Contas
a pagar |
200 |
300 |
| Créditos |
250 |
1450 |
Fornecedores |
100 |
500 |
| Estoques |
200 |
300 |
Impostos,
taxas e contribuições |
120 |
80 |
| Outros |
30 |
|
Dividendos
a pagar |
250 |
320 |
| Ativo
Realizável a Longo Prazo |
400 |
100 |
Passivo
Exigível a Longo Prazo |
130 |
530 |
| Créditos
com pessoas ligadas |
400 |
100 |
Empréstimos
e financiamentos |
130 |
530 |
| Ativo
Permanente |
700 |
900 |
Patrimônio
Líquido |
1000 |
1550 |
| Investimentos |
500 |
300 |
Capital
Social Realizado |
800 |
1200 |
| Imobilizado |
200 |
600 |
Lucros
Acumulados |
150 |
250 |
| Diferido |
- |
- |
Reservas
de Lucro |
50 |
100 |
| Ativo
Total |
1.800 |
3.280 |
Passivo
Total |
1.800 |
3.280 |
Demonstração
do Resultado do Exercício
Cia. Exemplo S/A
| Demonstração
do Resultado do Exercício |
2005 |
2006 |
| Receita
Bruta de Vendas e/ou Serviços |
1.000 |
1.500 |
| (-)
Deduções da Receita Bruta |
- |
- |
| Receita
Líquida de Vendas e/ou Serviços |
1.000 |
1.500 |
| (-)
Custo de Bens e/ou Serviços Vendidos |
-
400 |
-
700 |
| Resultado
Bruto |
600 |
800 |
| Despesas/Receitas
Operacionais |
-
290 |
-
300 |
Com Vendas
|
-
150 |
-
200 |
Gerais e Administrativas
|
-
80 |
-
70 |
Financeiras
|
-
60 |
-
30 |
| Resultado
Operacional |
310 |
500 |
| Resultado
Não Operacional |
-
5 |
50 |
Receitas
|
65 |
50 |
Despesas
|
-
70 |
|
| Resultado
Antes da Tributação/Participações |
305 |
550 |
| Provisão
para IR e Contribuição Social |
-
100 |
-
80 |
| Lucro/Prejuízo
do Exercício |
205 |
470 |