2.11 - Documentação da Modelagem Financeira

Depois da análise quanto a viabilidade técnica do Project Finance, são efetuadas as projeções de fluxos de caixa e dos demonstrativos financeiros (DRE e Balanço Patrimonial), a fim de avaliar a sua viabilidade econômico-financeira.

São necessárias várias simulações, com vários cenários, inclusive em condições de stress, a fim de se verificar se, mesmo nessas condições, o projeto será capaz de produzir resultados que dêem segurança aos agentes financiadores e satisfaçam seus patrocinadores.

Toda a metodologia utilizada e as projeções precisam contar com a aprovação dos financiadores, mesmo quando efetuadas por consultores especializados contratados pelos sponsors.

Pontos Críticos

As premissas macroeconômicas, técnicas e de mercado que estão sendo adotadas pelo modelo e a forma pela qual o projeto trata a inflação;
A forma como, no período pré-operacional, são modeladas as saídas de caixa do projeto tais como investimentos, despesas e custos, bem como os pagamentos dos recursos dos financiadores (externos e internos);
A forma como são modelados os resultados no período operacional e o cálculo dos indicadores de desempenho;
A modelagem da sensibilidade dos indicadores de desempenho do projeto às condições de stress.